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港股爆仓潮背后:中国企业的美元债之殇

  今天港股可谓惨烈。

  早上先是龙湖大幅低开,然后全程“躺尸”走势直到收盘,原因是公司主席前夫蔡奎继2016年以来再次出售股份。根据信息,此次将按每股股份22.70港元的价格出售共1.5亿股股份。鉴于此原因,汇丰直接发布报告调低了龙湖评级,认为公司即使拥有强劲的执行力和良好的增速,但出售股份将给股价带来负面反应。

港股爆仓潮背后:中国企业的美元债之殇

  午后,佳源国际控股(2.52, -10.48, -80.61%)和阳光100中国(1.31, -2.39, -64.60%)同时遭洗仓式闪崩,其中佳源国际控股暴跌80.6%,市值由300多亿跌剩60多亿;而阳光100中国暴跌64.59%,差点沦为仙股。而其它细价股和地产股也出现不同程度暴跌,仁天科技跌73.33%,安领国际(0.69, -0.76, -52.41%)跌52.41%,明梁控股(0.124, -0.05, -29.55%)跌29.55%......

战况犹如诺曼底登陆一样惨烈,血洗投资者账户。

战况犹如诺曼底登陆一样惨烈,血洗投资者账户。

  近期,A股在经历股权质押和财务造假两个爆雷潮。最著名的要属康得新,其业绩增速堪称完美,账上也躺着150亿现金,但是却突然爆出超短期融资券违约,而其控股股东也将手里股票尽数质押套现。而早前,市场就对康得新大存大贷,利息与资金不符提出质疑。作为曾经的白马股,如今正式爆雷,应了那句不是不报时候未到,只是苦了信了它故事的股民。

  资本市场是一个万花筒,因为直接涉及到钱的交换,所以港股和A股永远有各种精彩的剧本上演:各种装表,各种陷阱,各种高大上,各种掉坑里。

  不同的是踩坑的表现形式,A股是慢慢割,港股是一刀剁。

  打个比方就是,都是割韭菜,但割的方式不同,韭菜的心理感受也不一样。就像今天佳源国际、阳光100中国,还有此前被传出挪用资金的辉山乳业(0.42, 0.00, 0.00%),无不是破产式暴跌,手起刀落,一天击穿所有投资者的钱包、心理防线,可能投资者都没来得及反应就瞬间跌到位了。A股则比较尊重韭菜的心理感受,设置了跌停板,留给股民更多的自我安慰和自我欺骗的时间,跌着跌着就习惯了,彰显了我大A的人道主义精神。

港股爆仓潮背后:中国企业的美元债之殇

  (2017年3月24日,辉山乳业(6863.HK)在半小时内暴跌了90%,三十分钟里抹去了300多亿市值)

  2019年1月17日应当属于港A两市的股民的日子,同是天涯沦落人。

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  港股和A股暴跌潮还有一点不同。

  A股股民屡次三番质疑声中飞蛾扑火,麻痹自己,当阴跌几十个点后才是梦醒时分,接受现实。

  但港股佳源国际和阳光100中国的投资者死不瞑目,一切发生得太快了,股民完全蒙在鼓里。

  截止目前,还未有明确的信息可以解释此次暴跌。市面上能找到的较为合理的解释原因有:

  1)房地产企业买销售榜单,刷高销量,引发市场质疑。

  自媒体《包邮区》在周二就指出,佳源国际2017年销售额79亿,但在易居克而瑞2018年中国房企销售榜单上拔高到875亿,同时,佳源国际以1000%的增幅位列增幅榜榜首。而佳源国际在港交所披露易上的销售数据是201亿元。

  由于房地产销售有流量销售、权益销售,而且房地产公司区域分公司繁多,也有合作开发等,所以销售榜单统计口径五花八门,确实留下很多操作空间。而销售榜单又关乎房地产公司融资额度和融资利率(银行放贷会参考行业排行),所以房地产公司买榜的质疑声一直此起彼伏。而文章是上两个交易日发布,佳源国际披露真实销售数据也是数日前,将下跌与此联系起来说服力不足。

  2)美元债务危机引发市场担忧

  还有市场消息指出,佳源国际4亿美元12%的2020年到期的债券下跌30至70,创出历史最低水平。而佳源国际暴跌,或因2017年11月发行的年期364天,票息8.125厘,总值3.55亿美元的优先票据,今日到期,出现债务违约。

  但盘后上市公司公告:“佳源国际控股指出,3.5亿美元票据确认已偿还全数款项。”

3)上市公司股东质押爆仓

3)上市公司股东质押爆仓

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